氢氧化锂可用于制锂盐及锂基润滑脂，碱性蓄电池的电解液，溴化锂制冷机吸收液、锂皂（锂肥皂）、锂盐、显影液等或作分析试剂等；石油、化工、轻工、核工业等用。用于碱性蓄电池时，铝含量不大于0.06%，铅含量不大于0.01%。用作分析试剂、照相显影剂，也用于锂的制造；要用作制取锂化合物的原料。
氢氧化锂可用做光谱分析的展开剂、润滑油。碱性蓄电池电解质的添加剂，可增加电容量12%～15%，提高使用寿命2～3倍。可用做二氧化碳的吸收剂，可净化潜艇内的空气，也可用于冶金、石油、玻璃、陶瓷等工业。
氢氧化锂很容易在空气中吸收二氧化碳和水分，但吸收能力较NaOH，KOH稍差。氢氧化锂具有碱的通性，可发生如下反应。1．碱性反应：可使紫色石蕊试液变蓝，使无色酚酞试液变红；而其浓溶液经实验验证，可以使酚酞变性，使溶液由红色变为无色（类似于浓NaOH）。
2．与酸中和：HCl+LiOH=LiCl+H2O。3．与酸性氧化物反应：2LiOH+CO2=Li2CO3+H2O（该反应在航天中用于吸收二氧化碳）。4．与金属盐溶液反：FeCl3+3LiOH=Fe(OH)3↓+3LiCl。
